Государственное регулирование инвестиционных отношений.
Иностранные инвестиции в условиях существования мирового рынка и мирового хозяйства - это своего рода торговля производством в широком смысле. Если речь идёт о прямых инвестициях, то это значит, что капитал по своему техническому уровню и составу более высокий вывозится, продаётся и, таким образом, инвестируется в производство другой страны, как части общего мирового рынка, создавая тем самым более совершенные в научно-техническом отношении предприятия-производства (совместные предприятия или филиалы иностранных предприятий). Безусловно, инвестиционный процесс как в национальном, так и в международном масштабах невозможен без правового регулирования.
Государство должно выступать организатором инвестиционного процесса и главным инвестором - это его основная функция с точки зрения социальной политики.
Ниже на рисунке показаны формы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Рисунок 1.2.1.
1. Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка
2.Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности компании (фирмы)
Количественный рост инвестиций обеспечивается последовательной внутренней инвестиционной политикой (мобилизация средств за счёт сокращения непроизводительных расходов). Качественный рост инвестиций обеспечивается проведением как внутренней (привлечение и использование достижений науки и техники), так и соответствующей внешней инвестиционной политики (привлечение иностранных инвестиций - капиталов более высокого по техническому составу и свойству). И внутренняя и внешняя инвестиционные политики предполагают необходимость привлечения различных форм инвестиций из различных источников инвестирования. Государственные инвестиции, государственная собственность(инвестор - само государство) вкладываются, как правило, в инфраструктуру, в широком смысле этого слова, включающую в себя производственную, социально-бытовую, культурную и другие сферы общественного воспроизводства. Это вполне естественно, ибо именно государство должно быть самым мощным участником инвестиционного процесса. Оно может распоряжаться государственной собственностью и бюджетными средствами для непосредственного инвестирования в капиталоёмкие сферы инфраструктуры - здравоохранение, образование, науку, культуру, экологию. Осуществив инвестирование в эти отрасли, государство создаёт тем самым благоприятный инвестиционный "климат" для вложения частного капитала непосредственно в производство. Таким образом, именно государство-инвестор является, как правило, непосредственным инициатором и участником инвестиционного процесса, через правовое регулирование обеспечивающее и учитывающее интересы конкретных собственников-инвесторов. Существо и смысл инвестиционной политики состоит в нахождении оптимальных правовых средств - правового регулирования инвестиционного процесса, инвестиций. Как было отмечено выше, в арсенале государства, осуществляющего рациональную инвестиционную политику, имеются два вида средств правового регулирования - национально-правовое и международно-правовое. Внешняя инвестиционная политика государства с правовой точки зрения представляет собой создание благоприятного правового климата для иностранных инвестиций, что предполагает использование национально-правового регулирования, национально-правовых форм и норм (законов и других нормативных актов), а также соответственно международно-правового регулирования, международно-правовых форм и норм (двусторонних и многосторонних договоров и соглашений). Названное выше должно исходить из учёта инвестиционной политики как внутренней, так и внешней. Государство обладает особенностью, которая не присуща больше ни одному из субъектов гражданского и международного частного права (юридическим и физическим лицам), а именно: оно одновременно является носителем публичной власти (определяет основные направления внутренней и внешней политики и принятие стратегических государственных программ, в том числе инвестиционной, которая направлена на решение стратегических задач экономики, среди которых главной является её рост) и участником частноправовых отношений. Также считаем необходимым отметить, что в определении инвестиционной политики главным действующим лицом является государство (также и в лице его уполномоченных органов) (публично-правовой аспект), в инвестиционной же деятельности участвуют все субъекты (государство, юридические и физические лица (частноправовой аспект). Таким образом, понятие инвестиционной деятельности является составляющей понятия инвестиционной политики и это положение, на наш взгляд, можно наглядно проиллюстрировать статьями 14 и 15 Закона РУз "Об инвестиционной деятельности".
Статья 14. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется путем: Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется и в других формах, предусмотренных законодательством.
Статья 15. Централизованные инвестиции. Централизованными инвестициями являются инвестиции, осуществляемые в рамках государственной инвестиционной деятельности путем: Управление централизованными инвестициями включает определение объектов для целей государственных инвестиций, условия инвестирования и решение связанных с ними других вопросов. Управление централизованными инвестициями осуществляется органами государственной власти на местах и органами государственного управления в пределах их компетенции.
Талица 1.2.1. Предлагаемые принципиальные типы решений, принимаемые в процессе государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Узбекистан
Источник: Н.Н. Расулов.Стимулирование привлечения иностранных инвестиций в экономику Узбекистана. Ташкент: Фан, 2003.
Официальные организации занимающиеся привлечением и регулированием иностранных инвестиций в Республике Узбекистан: - Департамент Кабинета Министров по координации внешнеэкономической деятельности; - Министерсво экономики; - Министерство внешнеэкономических связей, инвестиций и торговли; - Государственный комитет управления сообственностью; - Министерство финансов; - Министерство юстиции; - Министерство иностранных дел; - Министерство внутренних дел; - Государственный налоговый комитет; - Центральный банк; - Государственная страховая компания “Узбекинвест” и совместное предприятие «Узбекинвест-интернешнл»; - Национальная инжинийрингская компания «Узбекинвестлойиҳа» - Центр координации и надзора деятельности рынка ценных бумаг при Государственнос коммитете собственности.
Методы государственного регулирования иностранных инвестиций:
9. Подготовка решений о своевременном «выходе» из неэффективных инвестиционных проектов (финансовых инструментов)
8. Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов
3.Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов компании (фирмы)
Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
7. Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов
4. Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них
6. Формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности
5.Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них
Стратегическое
Управленческое
Оперативное
Проблемы
Выбор товаров и услуг, оптимизирующих возврат инвестиции
Структуризация инвестиционных ресурсов страны для наиболее эффективного использования
Оптимизация степени возврата инвестиций
Суть проблемы
Распределение инвестиционных ресурсов по альтернативным товарам, услугам и рынкам
Организация приобретения (привлечения) инвестиционных ресурсов, их развития и использования
Распределение ресурсов по отраслям, комплексам, регионами СЭЗ. Разработка планов их использования, руководство и контроль
Ключевые решения
Цели и задачи. Стратегия стимулирования привлечения иностранных инвестиций; стратегия привлечения с учетом маркетинга. Стратегия использования ресурсов; стратегия диверсификации и расширения. Время и методы экономического роста. Экономическая, финансовая стратегия
Организация структурирования информации, полномочий и ответстве н ности. Обеспечение потребления ресурсов; системы распределения, размещения в разрезе проектов и программ. Приобретение (привлечение) и развитие ресурсов
Оперативные цели и задачи. Разработка индикативных планов освоения ресурсов, сроков и графиков производства товаров и услуг. Маркетинговые исследования и стратегия.Исследования и разработка. Контроль
Основные характеристики
Централизованные решения, незнание части информации, решения не повторяются, решения не ведут к появлению подобных же решений
Противоречия между стратегией и текущими операциями между целями, сильная взаимозависимость социальных факторов. Решение принимаются по мере возникновения стратегических или оперативных проблем
Децентрализован-ность решений. Риски и неопре-деленность.Значи-тельный объем принимаемых решений: сложность ведет к внутренней оптимизации